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澳博国际读图|今年上半年商业银行发债逾万亿二级资本债受“热捧”

更新时间:2022-08-08

  澳博国际根据澎湃新闻统计,今年上半年商业银行发债已超万亿元,达到11303.07亿元。从发债类型来看,二级资本债发行规模最高,为3791.5亿元;其次为金融债,发行规模为2785亿元;小微企业专项金融债发行额度为2145亿元,列第三。

  二级资本债延续2021年受“热捧”趋势。今年上半年,商业银行发债的类型包括二级资本债、金融债、小微企业专项金融债、永续债、绿色金融债、“三农”专项金融债、澳博国际创新创业债,分别发行3791.5亿元、2785亿元、2145亿元、1580亿元、912.57亿元、84亿元、5亿元。

澳博国际读图|今年上半年商业银行发债逾万亿二级资本债受“热捧”(图1)

  二级资本债和永续债是近年来常见的银行资本补充工具。二级资本也叫附属资本或补充资本,是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其他资本成份,是反映银行资本充足状况的指标。永续债指没有明确到期日或期限非常长的债券,即理论上永久存续,用于补充银行其他一级资本。小型微型企业专项金融债券、绿色金融债以及“三农”专项金融债则分别专项用于小微型企业、绿色金融领域、“三农”领域的债券。

  值得一提的是,此前澎湃新闻统计2021年商业银行发债情况时,二级资本债在去年发行总额也是最高。如何看待二级资本债持续受到商业银行青睐?

  东方金诚金融业务部副总经理李茜接受澎湃新闻采访时表示,本轮疫情导致部分银行的资产质量下行明显,它们加大了拨备计提和核销力度、接收了一部分抵债资产,这些在内源资本积累和资本占用等方面都产生负面影响。在当前宽松的货币市场环境下,在资产荒的背景下,银行二级资本债在发行条件、发行成本等方面仍有较大优势,是众多银行尤其是中小银行的首选资本补充工具之一。

  光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受澎湃新闻采访时表示,二级资本债也是银行常用的补充二级资本的工具,二级资本在发行审批流程相对简便,对银行是否上市没有硬性规定;同时,二级资本在发行的利率相对于普通金融债券收益率高,也一定程度受投资者青睐。

  去年商业银行发债1.93万亿元,二级资本债、永续债、小微金融债列商业银行发债前三。今年上半年,金融债取代永续债进入商业银行发债前三。澳博国际澎湃新闻发现,金融债部分募集资金用于房地产项目并购投放。

  一般情况下,商业银行发行金融债券募集资金主要用于业务发展的需要,以及经营管理层根据国家政策、市场状况、公司资产负债配置需要等因素决定的其他用途。上半年,一些商业银行金融债券发行文件明确部分募集资金用于房地产项目并购投放。

  周茂华认为,银行发地产并购债,有助于获得长期限稳定流动性,拓展房地产并购业务,银地产并购不计入房贷集中度管理;同时,此举通过部分房企并购重组,有效防范化解行业风险,推动行业结构持续优化,促进行业健康发展。

  从去年以来,小微型企业专项金融债的发行规模也一直保持高位。2021年小微型企业专项金融债的发行规模达3420亿元,今年上半年小微型企业专项金融债的发行规模为2145亿元。

  招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼在接受澎湃新闻采访时表示,这几年银行支持小微企业力度在加大,既是政策要求,澳博国际也是银行自身业务转型的需要。再加上现在银行结构性存款以及互联网存款的负债来源又受到了一些限制,银行通过发行小微企业金融债能够获取更多的成本相对较低的资金,有助于银行更好的支持小微企业。

  董希淼进一步表示,政府报告连续几年都对银行小微企业提出较高要求,所以应该支持银行以更多的渠道获取成本相对较低的资金增强银行支持服务小微企业可持续性。发行小微企业金融债是一方面,可能还要创新更多的方式,拓宽银行特别是中小银行的负债来源,降低负债成本,让银行能够以相对较低的成本来支持小微企业和服务实体经济。

  分月份来看,今年2月,商业银行发债额度最高。1月、2月、3月、4月、5月、6月商业银行分别发债1765亿元、2765亿元、1630.5亿元、2015亿元、648.57亿元、2479亿元。

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